Approche hybride de gestion de placements à la fois active et passive

Les Portefeuilles Cycle de Vie CI ont recours à la gestion de placements active ainsi qu’à des stratégies de gestion passive par l’intermédiaire de fonds négociés en bourse. Cette combinaison offre la possibilité de produire de l’alpha, grâce à la gestion active, et par l’intermédiaire des fonds négociés en bourse, elle offre une exposition aux catégories d’actif secondaires, ce qui, selon nous, crée des portefeuilles plus efficaces. Les fonds négociés en bourse sont investis dans des obligations à long terme, des obligations à rendement réel, des obligations des marchés émergents et des titres immobiliers. Par conséquent, nos portefeuilles sont parmi les fonds à date cible les mieux diversifiés sur le marché.

Stratégie de gestion des devises

L’ajustement progressif des devises, une stratégie maison de Gestion d’actifs multiples CI, augmente l’exposition au dollar canadien à mesure que les participants aux régimes de pension se rapprochent de la retraite. Cette stratégie réduit l’incidence des fluctuations des devises à long terme sur le portefeuille.

Cette stratégie de gestion de devises est fondée sur une combinaison de fonds sous-jacents gérés activement et passivement consistant en des mandats couverts activement, couverts entièrement et non couverts. Par exemple, les fonds d’actions négociés en bourse américains et internationaux sont entièrement couverts. Les pondérations des fonds sont ajustées de façon à offrir une plus grande couverture contre les fluctuations des devises, à mesure que le portefeuille devient plus sécuritaire, au fil du temps. À l’inverse, lorsque l’horizon temporel d’un portefeuille est plus long, son ratio de couverture contre les fluctuations des devises est généralement plus faible, et la gestion active des devises, plus importante.